国内首份汇集注册分析师观点的复盘日报。
AI摘要：经济或已过年内低点，7 月大规模刺激政策概率低，市场调整后反弹可期，科技主线仍具性价比。碳达峰政策落地，火电、水电、绿电景气上行。银行流动性宽松、高股息凸显，净息差有望企稳，估值修复机会显现。
A股三大指数今日集体大跌，沪指跌3.05%，深证成指跌5.40%，创业板指跌7.15%。沪深京三市成交额2.67万亿，较昨日放量2527亿。行业板块呈现普跌态势，仅电力、核力发电、公用事业、银行板块逆市上涨，半导体、元件、医疗服务、电子化学品、消费电子、机器人、化学制药、通信设备板块跌幅居前。
一、【主流券商核心观点】
1、国金证券：经济或已度过年内的最低点
总的来看，当前经济或已经度过了年内的最低点，经济持续向新向优，实现全年经济增速目标的压力不大。政策从稳总量向提效率切换，在总量经济不存在压力时，下半年政策的重心在产业政策引导和存量政策落地上。
2、华安证券：反弹值得期待
近期市场快速调整，对前期畏高情绪释放到位，继续下行空间有限、反弹可期。配置上，近日市场估值扩散和高切低轮动仅是主线调整期的避险反应，非持久之计，随着反弹到来，机会将重回产业主线，当下正是布局时机，通信更具性价比，重视光模块、液冷、光纤、AIDC 等。
3、东方财富证券：7月政治局会议前瞻
政策紧迫性偏弱，大规模增量刺激概率或较低。当前出口与科技产业动能较强，经济有望整体运行在合理区间。因此，7月政治局会议推出大规模增量刺激政策的概率可能较低，政策重心或将落在存量工具的落地与效能释放上。
二、【电力板块逆市爆发】
1、国盛证券：
“十五五”碳达峰行动方案与三年节能降碳行动计划双落地，同时明确节能降碳顶层设计与路径规划，从发电侧、网侧、用户侧三端发力提升绿电系统消纳能力。建议关注煤电一体化&高长协煤比例&电价反转预期火电企业。水电来水可期叠加二季度业绩预期稳增长。电算协同有望打开绿电企业新增长空间，看好优质风光资产。
2、中泰证券：电力市场投资力度的持续高增
零售侧分时电价从固定分时到取消固定分时，对售电行业既是挑战也是机遇。电力市场投资力度的持续高增，叠加产业新业态新模式的涌现，带来了更多的电力产业投资新机遇。
3、国金证券：水电火电景气度向上
火电当前已进入业绩和估值双底区域，二季度或为全年盈利低点但预计仍好于市场预期，随着煤价企稳、电价传导以及2026年度长协电价修复，火电盈利能力有望持续改善。水电方面，进入主汛期后水文条件明显改善，在去年同期来水偏枯的低基数下，水电发电量有望实现大幅增长，而电价整体保持稳定，盈利弹性优于其他电源类型。
三、【银行股逆市走强】
1、中国银河：继续看好银行板块
央行二季度货币政策例会召开，适度宽松和流动性充裕政策导向不变，银行红利价值延续，补充资本进一步对银行经营和分红稳健性支撑，本周8家银行密集分红，分红比例27.64%，进一步验证其红利属性。与此同时，结构分化和货币政策工具精准发力之下，部分优质区域银行业绩表现有望持续超预期，存在个股优选机会。我们继续看好银行板块配置价值，维持推荐评级。
2、东方财富证券：股息丰厚，修复在望
关注银行板块在业绩回暖和风格平衡驱动下的估值修复机遇。伴随着业绩企稳回升态势持续，以及市场对高股息等稳健风格的关注度提升，银行板块的配置价值或逐步凸显。
3、东方证券：看好银行板块绝对收益
2026年银行板块有望回归基本面叙事：十五五开局之年，政策性金融工具加持下资产扩张仍有韧性；仍处于存款集中重定价周期，支撑净息差有望企稳回升；结构性风险暴露仍期待有政策托底。2026年，保险行业将系统性执行I9，公募考核新规的中长期引导效应也有望显现，我们看好2026年银行板块绝对收益。
文章来源：东方财富Choice数据
责任编辑：126
原标题：7月政治局会议前瞻 电力板块逆市爆发 | 权益市场日报
郑重声明：东方财富发布此内容旨在传播更多信息，与本站立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
举报
东方财富网
分享到微信朋友圈
打开微信，
点击底部的“发现”
使用“扫一扫”
即可将网页分享至朋友圈
扫描二维码关注
东方财富官网微信
沪股通 深股通 港股通(沪) 港股通(深) 热门资讯 2026世界人工智能大会今日启幕 DeepSeek最新估值曝光(名单) 首批主动ETF 18家基金公司集结 智谱与MiniMax筹码风暴落地 焦点专题 2026年全国两会党的二十届四中全会第十二届Choice最佳分析师
OpenClaw刷屏
猪价刷新十余年低点
视频
一键关注财经大咖
热点推荐
美国不再延续涉港国家紧急状态 商务部回应
商务部网站
360
人评论
2026-07-17
东方财富
扫一扫下载APP
东方财富产品
东方财富免费版
东方财富Level-2
东方财富策略版
妙想投研助理
Choice金融终端
证券交易
东方财富证券开户
东方财富在线交易
东方财富证券交易
关注东方财富
东方财富网微博
东方财富网微信
意见与建议
天天基金
扫一扫下载APP
基金交易
基金开户
基金交易
活期宝
基金产品
稳健理财
关注天天基金
天天基金网微博
天天基金网微信
东方财富期货
扫一扫下载APP
期货交易
期货手机开户
期货电脑开户
期货官方网站
信息网络传播视听节目许可证：0908328号 经营证券期货业务许可证编号：913101046312860336 违法和不良信息举报:021-61278686 举报邮箱：jubao@eastmoney.com
沪ICP证:沪B2-20070217 网站备案号:沪ICP备05006054号-11 沪公网安备 31010402000120号 版权所有:东方财富网 意见与建议:4000300059/952500
关于我们
可持续发展
广告服务
供应商平台
联系我们
诚聘英才
法律声明
隐私保护
征稿启事
友情链接
赢金配资提示：文章来自网络，不代表本站观点。
